연말랠리 가능성 두고 시장은 눈치게임 중 👀

달라진 IQ레터! 핵심만 깔끔하게 전해 드립니다

2022. 12. 6.

구독자님, 스물 한 번째 인사 드립니다!

지상이 기다리는 연말랠리, 마지막 FOMC에 결정될 텐데요.

연준의 입이 열리기 전, 시장은 어떤 생각을 하고 있는지 한 번 알아보시죠!

IQ레터, 시작합니다!

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스물 한 번째 iQ레터 한 눈에 보기 👀

[위클리 퀀트 리포트]

뚜렷한 시그널이 없는 상황 속에서, 박스권 흐름 지속 예상

[글로벌 뉴스]

애플 본사 방분한 일론 머스크,트위터 앱스토어 방출은 ‘사실 무근' 🐦

🔥 발등에 불 떨어진 암호화폐 거래소들.. 신뢰도 회복 안간힘 🚒

[퀀트 한 스푼]

옵션시장에서도 모멘텀이 먹힐까?

by 글로벌 퀀트매니저 레오아빠

◼️ 다시 드리운 매파 그림자, 시장은 이미 적응완료? 🦅

👉 올해 마지막 달이 시작된 지난 주, 상승 전환에 성공했습니다.

👉 상승세에 힘입어 나스닥은 4% 후반의 폭등세를 보였습니다.

👉 하지만 앞선 두 이벤트에 대한 중장기 시작은 좀 상이합니다.

👉 이번 주는 연준의 블랙아웃 기간입니다.

이번 주 주목할 주요 경제 지표

✔️ 미 ISM 서비스업 (12/6)

✔️ 미 생산자물가지수 (12/9)

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by 컨텐츠 매니저 Devin

애플 본사 방분한 일론 머스크, 트위터 앱스토어 방출은 ‘사실 무근' 🐦

트위터의 소유주인 일론 머스크가 지난 주 수요일 애플 본사에서 팀 국 애플 CEO와 회담을 가졌습니다. 머스크는 트위터를 인수한 이후 애플의 앱스토어 독점 정책과 최대 30%의 높은 수수료를 강하게 비판하며 한 때 애플과의 전쟁을 선포하기도 했는데요. 이번 회담에서 머스크와 애플 양 측은 상당한 대화의 진전을 이룬 것으로 전해집니다. 머스크는 회담 후 ‘이번 만남으로 애플과 많은 오해를 풀 수 있었다’는 트윗을 남기기도 했습니다.

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👆 일론 머스크가 직접 촬영한 애플 본사 연못

🔥 발등에 불 떨어진 암호화폐 거래소들.. 신뢰도 회복 안간힘 🚒

FTX 붕괴 사태의 여파로 충격에 빠진 크립토 업계. 바이낸스와 크립토닷컴 등 주요 암호화폐 거래소 업체들이 “보유금 증빙을 전면 공개 조치”를 홍보하며 신뢰도 회복을 위해 안간힘을 쓰고 있습니다. 하지만 완전한 신뢰 회복을 위해서는 갈 길이 멀어보이는데요. 창펑 자오 바이낸스 CEO는 ‘우리는 실수로부터 배웠다’며 업계 전체의 투명성을 회복하기 위해서 하나로 뭉쳐야 한다고 연설했습니다.

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by 컨텐츠 매니저 Devin from Alpha architect

◼️산업 및 팩터 모멘텀의 이론적 근거는 무엇일까? 🏭

글로벌 증권, 기업 채권, 통화 및 상품시장에서 모멘텀이 적용된다는 사실은 많은 연구를 통해 확인되엇습니다. 이 연구의 저자는 6~36개월 사이의 옵션 모멘텀이 어떻게 존재하는지 다른 자산군와의 비교를 통해, 아래와 같은 사실을 발견했습니다.

발견 1)
모멘텀(6개월~36개월)은 다른 자산 클래스보다 옵션 시장에서 월등히 강하게 드러나며, 예비원가 샤프지수가 표준 횡단면모멘텀(Cross-sectional Momentum)보다 최소 3배 이상 높게 나타났다.다만 측정 기준, 즉 상대적 기준인 ‘횡단면 운동량’과 절대적 기준인 ‘시계열 운동량’으로 측정되는지에 따라 차이가 존재한다.

발견 2)

주식과 마찬가지로, 월간 수익률은 상승 모멘텀이 보이기는 하지만, 이는 컴퓨팅 옵션 수익률을 위한 다른 전략에 비해 덜 견조하게 나타났다. 주식과 달리, 옵션 수익률이 장기간에 걸쳐 역전된다는 증거는 발견되지 않았다.

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